經濟復蘇加快，為何市民仍跑輸？

疫情過後經濟迅速復甦。但正如近代多次的經濟復甦，對市民而言，復甦只是數字上的意義。因為，在復甦的過程中甚至令他們蒙受更大的財政損失。

疫情遠去，財富也遠去？

當貧者越貧，富者越富。

草根財富被洗劫是誰的錯？

疫情爆發前，香港約有140萬人活在貧窮線下。本港貧富懸殊情況嚴重街知巷聞，2018年所公布的（代表貧富不均程度）堅尼系數為0.851，全球排名第二僅次美國。疫情爆發對市民影響甚鉅，政府最新公布的失業率達7%，數字是17年來最高。

據樂施會去年底所作研究發現，貧窮家庭（月入低於家庭入息中位數）失業人口佔總失業人口的45.5%。當中，過半家庭失業超過3個月，逾半年的亦佔超過兩成。該機構發現本次失業潮不單止影響中老年打工族，25-29歲青年層的失業比例比以往亦上升了2.4倍！即便如此，只有25%低收入失業人士主動申請政府津貼，反映基層市民仍然渴望自力更新。

下圖為香港失業率長期走勢，現已升穿97年高位。觀乎另一項由香港社區組織協會進行的調查（訪問超過330名基層市民），其所得出的結果凸顯基層在經濟不景時所面對的慘況。據調查，去年5-7月的基層失業率平均達28.4%，同期的就業不足率52.3%，兩者均遠高於社會整體數字。可見基層是失業及就業不足的重災區這是單一的個別事件嗎？

「綜援可說是政府唯一幫助失業人士的措施，根本未能應對社會的需要。現時失業的11萬貧窮人士，大部份也不在綜援網內，失業後生活將更艱難。」樂施會總裁 - 曾迦慧

即使在目前疫苗注射計劃已經開展，各國亦期望今年下半年經濟開始復甦，對基層市民而言亦無太大區別。綜觀歷史，經濟不景永遠受傷最深的是基層及較低收入的一群。我們認為，這與基層市民較難接觸正確財務知識有關，缺乏全面的財富規劃是問題的核心。坊間不同機構建議政府作多方面支援，只不過是指標不治本的理想。與其授人以魚，何不授人以漁？

跨代貧窮，何以逃出？

貧窮問題，實際上是財務知識薄弱所導致的。勿讓跨代貧窮成為結構性貧窮。

貧窮家庭的下一代在疫情下尤其困擾。限制諸如：遙距教學設備成本難以負擔、家裡缺乏口罩難以外出走動等，讓下一代無形之中又輸在起跑線。但是，正如上述的我們認為，貧窮新生代真正輸掉的是父母所傳遞的財務知識。不止基層，大眾所接受的財務知識一般來自父母輩，如此一代復一代的傳授，貧窮家庭又何以讓下一代明白足以脫貧的財務智慧？

事實上，全球央行在經濟崩潰時盡是拯救借貸者和企業（無可厚非，他們佔經濟份額更高），基層市民難以受惠。本港在是次的經濟倒退中甚至仍需面對內地的輸入性通脹。坦白說，世界對低收入人士的渣壓本已成形，疫情的出現只不過讓影響更加赤裸。

每次經濟下行，總看到不同機構希望調整最低工資，甚至乎，讓最低工資跑贏通脹是政府的政策目標。我們認為，這只是再一次徒勞的舉動。參考上圖，近半世紀的薪金成長都落後企業成長，尤其自90年代起更是如此。薪金落後可能由於自動化的出現，以及全球整體行業分佈趨勢的變動等。所以，如市民仍然祈求依靠薪金增幅提升生活質素，終歸脫離現實。

再加上，央行拯救行動讓各國貨幣蒙受不同程度貶值。當一般市民仍舊將大部分資產存於銀行，而存款完全缺乏利息加上通脹因素，本港實際淨利率自金融危機後為 -3.3%（參考下圖）。因此，單純儲蓄不但無法制止貧窮，還讓貧窮戶比以往陷得更深。

我們認為，要解決問題，市民仍需自救。現實情況猶如壞循環：經濟低迷使失業率上升，市民收入下降，蒙受經濟損失。於是，市民和不同機構都希望政府派糖，紓解民困（如提高最低工資）。在龐大的政府支出下，本港流動性氾濫，令實際通脹更為嚴重。在經濟因外圍環境逐步復甦時，金管局卻礙於聯繫匯率政策，無法獨立訂出本港的財政政策，又無法因為高通脹而提早加息（加息可以增加銀行儲蓄派息及借貸人的借貸成本），最終讓市民的積蓄再次被侵蝕。一來一回之下，市民實際購買力可能變得更差，整體面對的情景仍然未變。所以，如果你希望脫離貧窮，必須把握時機，為自己資產找到最後的諾亞方舟。

獲第二收入成必要。

第二收入減輕「手停口停」的傷害，甚至讓下一代成功活在起跑線之上。

儘管香港近7成人士有儲蓄習慣，但低收入家庭收入不穩，容易「手停口停」。我們明白，低收入家庭生活在水深火熱之中，理財談何容易。但如你希望脫離承受經濟波動的影響，應明白時間是你最好的朋友，儘早透過理財四部曲建立好家庭靠山，方為上策。

第一步：應急資金

應急資金是唯一一項單純存於銀行的資金。應急資金是所有理財項目之本。儘管有被通脹侵蝕的風險，但應急資金的存在仍非常必要。由於工作收入不穩，留有約3-9個月的生活開支，讓你從容面對突如其來的收入波動，如失業。建立應急資金不易，應從日常生活開支之中，尋找替代品或減少甚至消除多餘的開支。

然而，超過9個月日常開支規模的應急資金儲備便開始承受不必要的通脹損失。於是，我們應將資金投進第二步。

第二步：生活保障

是的，在無法負擔自身的大額醫療開支時，首要為自己構建保護網。將閒置資金的一小部份，投入單純的醫療保障計劃是最好的第二步。

社會上很多人誤會有錢人才需要保障。事實上，負擔不起醫療費用的人更需要醫療保障。純醫療保障計劃費用較低，可以成為保障的第一步。在公營醫療頻臨崩潰的環境下，私營醫療讓你獲得快而準的醫療服務，對你自身或家庭恢復以往的收入能力有莫大幫助。

建立好保護網後，是時候替資產尋找增值方案！

第三步：穩定可持續收益

正式踏入「錢搵錢」階段，並非代表你隨時可接受高風險投資計劃。為建立重要的第二收入來源，剛開始所進行的投資應為穩健的，甚至具一定的保證成分。尤其是有子女的家庭，在一段時間後有更多的資金需要，市場上便有三分之二家長利用儲蓄保險為子女額外儲蓄。

利用儲蓄保險作為資產初段脫離通脹的方式較可取。由於儲蓄保險一般有保證成分，帳戶價值只升不跌，儲蓄者無需擔憂價格波動。市面上儲蓄保險設計越趨彈性，可讓投資者不定時提取資金，無需等政府派糖。唯投資前應留意儲蓄回本期，及參考過往的派息紀錄才作決定。

第四步：進取資本增值

所謂進取，亦毋需承受過高的波動風險。在穩健的資本增值計劃中，我們平衡「風險、時間和資本」的關係。利用相對長的投資年期（時間），投資者便可以較低的資金投入（資本）並承受較低的波動風險（風險）獲取所需回報。透過適度分散資產，投資者可以持有全球性的投資組合，並獲得潛在大幅高於通脹的回報。這一步讓市民能夠真正享受經濟復甦/企業成長的紅利。歷史證明，自1965年以來，不同主要市場指數的年增長率約10%，而複利效應更加讓長期回報進一步上升，大幅跑贏工資的長期升幅。唯有透過資本增值，才可以讓民眾脫離銀行存戶低利息、資金氾濫導致貨幣貶值以及內地物價通脹輸入等侵蝕因素。長遠而言，將讓退休有所依，甚至令下一代跨過貧窮線，活得更精彩自由。

上述的理財四部曲不論進行速度及資產分配份額都因人而異。一些人可能選擇跳級前進、一些人希望擴大某部份的資金投入，無傷大雅。重點始終在於市民有否獲得中立且不受相關利益影響的堅實理財資訊。從不同客戶的反饋得知，不信任理財產品銷售員是踏出理財第一步的重要阻礙。綜上所述，我們真誠希望廣大民眾能夠辨清財務知識的重要性，並以獲得第二收入來源為各自的理財目標。經濟變幻無常，作為星斗市民則更無力抵抗/改變外在環境，唯一能夠改變的便是自己的財政部署和狀況。

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