你要知道的七種基金！

除最為人熟悉的股票基金及債券基金，市場共有七種不同的基金種類。各種基金在妥善分配下，能夠為投資者建立簡易及穩健的投資策略。基金種類包括：環球股票基金、地區性股票基金、單一國家股票基金、債券基金、特定行業基金、對沖基金以及投資主題基金。

環球股票基金

為切合大眾希望分散投資的需求，絕大多數基金公司都提供環球基金。顧名思義，環球基金將資金分散投資在環球市場。不過，各環球基金的投資組合差異甚大，如一些環球基金主要將資金投放於歐美成熟市場，可能導致未能完全分散投資風險。投資者可參考各基金的相關投資文件，小心選擇合適基金。

地區性股票基金

相對於環球股票基金，地區性股票基金主要將資金投資在某幾個地區市場。此類基金仍能透過分散在多國的投資減低單一企業及市場風險，並同時能受惠該地區的發展機遇。話雖如此，此類基金蒙受較大的政治及匯率風險。如1997年的亞洲金融風暴，以及沒完沒了的中東政治亂局。

同樣地，投資者在選擇此類基金時需瀏覽基金實際投資內容，有些地區性股票基金可能將大部分資金投放在單一國家。當然，基金經理可能預期該該國能夠提供優越回報，但亦視乎投資者是否認同才能作最終決定。

單一國家股票基金

相比以上基金，單一國家股票基金更集中投資於單一市場。一些投資者可能購入多隻單一國家股票基金，製作類似地區性的股票基金，達致更加個人化的投資組合。這類基金除蒙受更高的政治風險外，因此類基金多投資於新興國家市場，他們的經濟可能隨貿易國的經濟好壞所帶動。如前段時間墨西哥與美國的關係急劇轉差，而墨西哥經濟很依賴美國，便導致墨西哥經濟同時轉差。

要留意的是，單一國家股票基金因受歡迎程度不一，總資產值可能較細。同時，基金所投資的市場總市值可能較低，較容易導致基金面對流動性問題。

債券基金

香港人較少留意債券投資，因其投資門檻高。如要建立一個組合的話，甚至比投資物業更貴，不合大眾參與。但債券基金能通過集合資金以購買多種債券，從而將所需投資額及企業風險大幅降低。事實上，債券市場比股票市場龐大得多，除違約風險外，投資債券基本上只有匯率、政策及通脹風險。雖然債券價格可升可跌，但理論上一隻好的債券基金能夠有效提供穩定回報，甚至每月派息提供現金流，緩和組合中只有股票的回報波動影響。

主流債券按三大特性分類：息率高低、成熟或新興市場、短期或長期債。理論上，債券基金一般以投資於在多個成熟市場的高息短期債券最為理想。

特定行業基金

特定行業基金近似恒生指數的行業分類指數，而行業基金所投資的目標並不止於股票。例如一些個別商品，如黃金、鋼鐵等。基金除了會投資相關企業外，亦有機會投資於商品期貨。須留意行業基金的價格是否與商品價格走勢吻合，以免買中市場買錯基金。

對沖基金

此類基金是最神秘又最直接的。神秘是為了保護基金經理的「投資祕技」，它的投資方式及內容一般不公開或需要隔一段時間才公開。直接是因為你在不能了解基金的真實面貌下，只能在門外作出買賣決定。對沖基金通常圍繞基金經理的個人投資目標，可能牽涉股票、期貨、外匯、債券等不同投資工具。不過，巴菲特曾說，他不認為有任何對沖基金能跑贏大市。

投資主題基金

上述地區性基金與主題基金有相似之處。提供如「一帶一路」等不同投資主題，有部份主題基金是封閉性基金，一些甚至未獲證監會認可，投資者要量力而為，小心選擇具信心的基金。投資者須了解所投資的「主題」是遠或近，如近期熱門的生物科技等未來概念，到行業真正能「落地」發展可能需時20-30年時間，過早投資這類基金有機會蒙受投資泡沫等市場風險。

以上是七個主流的基金分類。我們認為，投資基金和其他投資一樣，必須多聽、多說、多問。這世上沒有免費午餐，在進行任何投資前，應進行適當程度的背景調查，或者可讓你的顧問提供多一重意見。

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