零息加上高通脹，你還在等什麼？

前些日子，美聯儲主席鮑威爾在Jackson Hole全球央行貨幣政策年會上發表演講，並宣布了新的政策框架。改變重點在於以後聯儲局決定加息前，允許通脹在一段時間內超過2%的長期政策目標。那麼，對於大眾而言，意味著什麼？

首先，我們必須認清通脹的真面目。以香港為例，官方通脹率只是不同消費類別通脹的加權平均。而官方通脹並無包含樓價，因此多年來本港通脹一直看似在低位徘徊。事實上，在日常生活中，我們絕對能感受到通脹正吞噬我們存款的購買力。今年，在新冠肺炎的影響下，美聯儲重新將指標利率降至零水平，現時更更改「遊戲規則」讓「通脹猛獸」像脫繮野馬一樣，撲向全世界。如果我們預計未來通脹每年3%，使用「72法則」估算，我們的購買力每隔12年便降半！通脹的威力實在不容忽視！

人們都是善忘的。我們恍惚已習慣銀行存款無利息的「事實」。誰又仍記得，在1980年代，銀行活期存款都有8%年息。我們認為是次美聯儲的政策改變對實行聯繫匯率的香港而言，影響尤其深遠。為保持聯匯制度，香港一直缺乏訂立獨立貨幣政策能力。無論美國的政策方向如何，我們都只能跟隨，否則幣值將脫鉤。在美國本輪的減息行動中，香港在流動性完全充裕的情況下亦只能言計聽從。通脹方面，香港卻因為長期從內地進口大量日用品等貨物，無可避免地受內地通脹所影響（中國長期通脹在4%以上）。加起來，我們看到香港民眾辛苦賺來的銀行存款在零息時仍然受高通脹影響。香港的實際儲蓄利率是亞洲排名最低的。

當世界變得不明朗時，香港人如何面對如此特殊的雙面夾擊？我們都熱愛儲蓄，根據香港金融管理局的資料，自1997年起香港銀行港元存款增長超過 450%，總額達6萬多億港元！你可能難以比較上述數字：中國國家外匯儲備亦只有約3萬億美元，在香港這個彈丸之地已經有接近2萬億美元的存款，確實非同少可！以這種規模的銀行存款迎接長期低息和高通漲絕非上策。

我們必須明白到，理財已不是一項選擇，而是時下的必須品。如果你不希望自己的血汗錢在不知不覺中溜走，請確保你有進行適當的理財規劃。在此給予簡單的三項建議，希望能夠提醒讀者們坐言起行，切勿墮入低息陷阱：

1. 保留一部份應急資金（最多6個月的日常開支便可），其他資金按需要或可接受風險程度，分配在不同資產當中；

2. 投資分三級：基本保障、穩定收益、長期資本增值；

3. 把握時間：你最重要的資本是時間。在人生早期確立理財規劃，讓你可以比較遲開始理財的一群用更少的資本滾存更豐厚的資金！除避免低息陷阱外，更可活得更豐盛。

從今天起，不聽天由命，掌握自己資本的命運除了要懂得賺錢之外，更加要讓你辛苦賺來的錢繼續懂得賺錢。資本不分大小，只差在配置和規劃。行動了，經歷了便會成功！以馬雲先生的名句作結尾，請各位不要：「晚上想想千條路，早上起來走原路。」

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